遇見狼外婆小明和小紅住在一個美麗的小山村。一天，小明和小紅的媽媽出去買東西叫他們待在家里等她，就在這時候在外面的大灰狼聽見了，大灰狼想：“吃了小明和小紅”。這時候媽媽出去了，大灰狼悄悄地走到屋子前看看屋子的結構好被發現的時候逃走，再假扮成小明和小紅的姥姥。

　　大灰狼敲敲門說：“開門呀!小明，小紅，姥姥來看你們了，瞧，我做了十個包子給你們吃。”小紅聽了高興急了馬上去開門，小明拉住了小紅說：“小心點，說不定是大灰狼扮的。”他們從門縫看果真是大灰狼，小明說：“我先設好陷阱，你上樓觀查一下他，有什么動靜就馬上下來匯報我。”

　　陷阱設好了以后他們就開門了大灰狼進來了以后就關上門大灰狼剛進門就脫下偽裝，口水流了一地，大灰狼不知道小明設了陷阱，但是陷阱都沒有用，正好小明手上有一把長長的水果刀，小明馬上轉回頭拿出水果刀刺入大灰狼的肚子，大灰狼就倒地而死，小明和小紅明白了騙人的道理。